美國宣布將全面取消“最低限度豁免”（de minimis）政策，小額包裹免稅時(shí)代將畫上句號(hào)，這不僅意味著價(jià)格上漲和申報(bào)合規(guī)，更預(yù)示著一場不容回避的全球供應(yīng)鏈重構(gòu)。電商平臺(tái)、物流服務(wù)商、貨運(yùn)航司、海外倉服務(wù)商……會(huì)受到怎樣的影響？直郵模式是否將走到盡頭？跨境電商物流該怎么玩轉(zhuǎn)新規(guī)則？

小額包裹免稅時(shí)代全面終結(jié)

近日，美國總統(tǒng)簽署了一項(xiàng)行政命令，將于8月29日終止低價(jià)值商品以“最低限度豁免”（de minimis）政策進(jìn)入美國的權(quán)利，即價(jià)值在800美元及以下的商品將不再享受免關(guān)稅和簡化海關(guān)處理的待遇。其實(shí)早在今年年初，美國就已取消來自中國大陸和中國香港的小額包裹的最低免稅政策特權(quán)。而如今這項(xiàng)新政策將強(qiáng)制所有國家的進(jìn)口商全額繳納關(guān)稅。美國方面表示，暫停對個(gè)人包裹運(yùn)輸給予的貿(mào)易特權(quán)是必要的，是為了防止人們利用該機(jī)制系統(tǒng)性地規(guī)避美國對所有國家征收的關(guān)稅。

低價(jià)值包裹免稅政策最初旨在減輕美國海關(guān)與邊境保護(hù)局（CBP）在每個(gè)小包裹上征收極少金額關(guān)稅所帶來的行政負(fù)擔(dān)。后來，中國的電商平臺(tái)和其他線上零售商借此實(shí)現(xiàn)廉價(jià)、直達(dá)消費(fèi)者的訂單履約，無需在美設(shè)立本地倉庫。CBP表示，低價(jià)值免稅包裹數(shù)量的激增，已超出其對潛在貿(mào)易違規(guī)和非法產(chǎn)品走私的監(jiān)管能力。目前該機(jī)構(gòu)每天處理大約400萬個(gè)此類低價(jià)值包裹。

7月初，特朗普簽署了一項(xiàng)龐大的稅收與支出法案《One Big Beautiful Bill》，其中包括一項(xiàng)規(guī)定：自2027年7月1日起正式取消“最低限度豁免”（de minimis）政策。原本是兩年后才生效，但此次選擇提前實(shí)施，直接以行政命令推動(dòng)8月29日全面取消。屆時(shí)，所有進(jìn)口商品無論價(jià)值大小，進(jìn)口商都必須申報(bào)并繳納關(guān)稅與稅款。

此前，特朗普援引罕見動(dòng)用的《國際緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)力法》，宣稱來自加拿大、墨西哥和中國的非法芬太尼走私等行為構(gòu)成國家緊急狀態(tài)，因此有理由撤銷“最低限度豁免”（de minimis）政策，并表示將在商務(wù)部確認(rèn)CBP和美國郵政系統(tǒng)具備處理小額包裹征稅能力后才正式實(shí)施。而此次行政命令稱，美國現(xiàn)已具備相應(yīng)系統(tǒng)，可將來自加拿大、墨西哥及其他國家的包裹作為正式海關(guān)申報(bào)處理。并表示，作為解決美國貿(mào)易逆差的一種補(bǔ)救措施，暫停最低免稅政策是必要的。

在這樣的背景下，進(jìn)口商將會(huì)因申報(bào)流程復(fù)雜或價(jià)格上漲面臨巨大壓力，跨境電商與物流企業(yè)的全球布局策略也將面臨前所未有的挑戰(zhàn)。

跨境電商平臺(tái)開啟更大變革

“最低限度豁免”（de minimis）政策使得數(shù)十億個(gè)小額包裹進(jìn)入美國，也幫助低價(jià)值電商平臺(tái)避免了通常適用于進(jìn)口商品的關(guān)稅。例如，SHEIN、TEMU等中國跨境電商平臺(tái)通過該政策實(shí)現(xiàn)了對美國市場的快速滲透。數(shù)據(jù)顯示，僅2022年，約83%的美國電商進(jìn)口商品屬于該免稅范圍，其中近30%來自SHEIN與TEMU。

5月2日，美國政府正式關(guān)閉對中國大陸和中國香港包裹的小額包裹免稅政策后，TEMU和SHEIN在美國的銷量下降了50%。而在政策生效后，電商平臺(tái)也紛紛調(diào)整策略以適應(yīng)新關(guān)稅。例如：4月，TEMU曾向美國消費(fèi)者發(fā)出漲價(jià)通知，稱將從4月25日起進(jìn)行價(jià)格調(diào)整； 路透社調(diào)查發(fā)現(xiàn)，SHEIN在7月對數(shù)百種商品提價(jià)的平均漲幅達(dá)23%。

CNBC援引Sensor Tower的數(shù)據(jù)稱，受免稅政策取消以及不斷升級的關(guān)稅影響，SHEIN和TEMU的美國用戶數(shù)量大幅下降。今年3月至5月，TEMU和SHEIN的日活躍用戶分別下降了52%和25%。

不過在業(yè)內(nèi)看來，當(dāng)前的漲價(jià)只是跨境電商行業(yè)迎來更大變革的序幕。

美國計(jì)劃全面取消小額包裹免稅政策或?qū)缇畴娚绦袠I(yè)帶來劇烈沖擊，影響到低價(jià)值電商平臺(tái)的商業(yè)模式，意味著SHEIN、TEMU、eBay、Etsy、Amazon等平臺(tái)上的商品價(jià)格可能上漲，同時(shí)也對那些依賴SHEIN與TEMU開展物流快遞業(yè)務(wù)的企業(yè)以及享受折扣產(chǎn)品的消費(fèi)者構(gòu)成挑戰(zhàn)。

中國電商平臺(tái)的成功主要依賴于中國的低成本制造、全球快速發(fā)貨和極簡合規(guī)流程。如今關(guān)稅加碼，SHEIN與TEMU等電商平臺(tái)將會(huì)面臨更多監(jiān)管障礙、海關(guān)延誤和利潤壓縮的風(fēng)險(xiǎn)。雖然一些成本上漲會(huì)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，但平臺(tái)若定價(jià)過高也可能失去相較本土零售商的價(jià)格優(yōu)勢。DCL Logistics的首席營收官Brian Tu總結(jié)道：“最終結(jié)果就是：利潤率會(huì)縮水，價(jià)格會(huì)慢慢上漲?！?/p>

華威大學(xué)（University of Warwick）經(jīng)濟(jì)學(xué)教授Thiemo Fetzer表示，免稅政策的結(jié)束將不可避免地抬高部分商品價(jià)格，許多目前享受免稅待遇的商品將轉(zhuǎn)為適用更高的平均關(guān)稅。一個(gè)可行的策略是擴(kuò)建美國本土倉儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)，并將貨物從倉庫直接發(fā)貨給美國消費(fèi)者，但這樣做成本極高，實(shí)施難度大。這將要求業(yè)務(wù)模式進(jìn)行重大轉(zhuǎn)型，TEMU或可實(shí)現(xiàn)，但某些商品可能會(huì)因?yàn)楦叩年P(guān)稅稅率而變得過于昂貴；倉儲(chǔ)費(fèi)用增加；海關(guān)手續(xù)的合規(guī)成本也更高。

賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院市場營銷教授Z. John Zhang說道，從價(jià)格邏輯看，這將帶來漲價(jià)。那些完全依賴該政策建立商業(yè)模式的企業(yè)將遭受沉重打擊，不過SHEIN與TEMU已收到足夠多的預(yù)警，早就已經(jīng)開始調(diào)整商業(yè)策略。事實(shí)上，現(xiàn)在這些公司別無選擇，只能從根本上進(jìn)行調(diào)整，找到一條新道路。時(shí)間會(huì)告訴我們，以SHEIN與TEMU為代表的電商平臺(tái)在新環(huán)境中是否還會(huì)像許多其他有能力的零售商一樣具有競爭力。

特拉華大學(xué)時(shí)尚與服裝研究教授Sheng Lu認(rèn)為，從短期到中期來看，SHEIN與TEMU仍然能夠保持市場競爭力……但許多小型電商企業(yè)可能因無法承受政策變化而被淘汰，從而減少競爭。同時(shí)，傳統(tǒng)品牌和零售商也在面對上漲的關(guān)稅和政策不確定性，這或許為SHEIN與TEMU提供了短暫的適應(yīng)期，探索新模式。

Peterson Institute for International Economics高級研究員Nicholas Lardy指出，取消該政策可能對美國的海關(guān)管理構(gòu)成挑戰(zhàn)。每天有數(shù)百萬個(gè)這類包裹進(jìn)入美國，海關(guān)根本沒有足夠人力來一一評估并征稅。因此，可能實(shí)施兩天就不得不放棄。海關(guān)無法逐一審查每日數(shù)百萬個(gè)包裹的申報(bào)來源，這簡直像是在玩“打地鼠”。

隨著該政策將于8月29日正式關(guān)閉，美國消費(fèi)者也將很快感受到影響，物價(jià)上漲可能在今年秋季到來。美國國家經(jīng)濟(jì)研究局（National Bureau of Economic Research）的一項(xiàng)研究估計(jì)，全面取消該政策將使美國消費(fèi)者每年承擔(dān)約109億至130億美元的額外成本，其中經(jīng)濟(jì)較弱地區(qū)承擔(dān)的比例更高。

美國海關(guān)與邊境保護(hù)局（CBP）估計(jì)，進(jìn)入美國的所有貨物中，有92%是小額免稅貨物，這意味著取消免稅政策將影響大量低價(jià)消費(fèi)品，包括從手機(jī)配件和美容產(chǎn)品到小型電子產(chǎn)品和家居用品等，導(dǎo)致提高消費(fèi)者的購買價(jià)格，尤其是對低收入消費(fèi)者造成影響。

《華爾街日報(bào)》指出，最終，一些品牌可能會(huì)被迫重新定義價(jià)值，而不僅僅只是以超低價(jià)格為主，否則就有可能在其最大的市場中衰落。

跨境物流供應(yīng)鏈迎來重構(gòu)

全面取消小額包裹免稅政策不僅會(huì)對電商平臺(tái)，以及依賴海外采購并通過跨境包裹網(wǎng)絡(luò)直接向消費(fèi)者發(fā)貨的中小企業(yè)造成打擊，國際物流服務(wù)商和貨運(yùn)航空公司也將迎來沖擊。貿(mào)易從業(yè)人員表示，自5月份取消低價(jià)值包裹免稅政策以來，中國郵政、香港郵政沒有發(fā)出過一個(gè)包裹，因?yàn)闆]有航空公司愿意承擔(dān)向CBP收取和匯出關(guān)稅的責(zé)任。

首先受到直接影響的是跨境電商小包的空運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。

長期以來，包括中國郵政、香港郵政以及順豐、菜鳥等在內(nèi)的大量中國第三方物流服務(wù)商通過與國際貨運(yùn)航空公司（如中貨航、順豐航空、東航物流、DHL Aviation、Atlas Air、Polar Air、ASL等）合作，大規(guī)模運(yùn)送SHEIN、TEMU等平臺(tái)的跨境電商包裹進(jìn)入美國。取消免稅政策后，這種“門到門直郵 + 簡化清關(guān)”的商業(yè)模式受到根本動(dòng)搖。包裹一旦需要常規(guī)申報(bào)、繳稅，將大幅增加物流環(huán)節(jié)的復(fù)雜度、時(shí)間成本與資金壓力。

其次，航空貨運(yùn)公司將面臨運(yùn)量萎縮與航線調(diào)整壓力。

此前，大量跨境小包占據(jù)了美線貨運(yùn)航班的客機(jī)腹艙和貨機(jī)資源，是航空公司收入的重要組成部分。以洛杉磯、芝加哥、紐約、邁阿密等樞紐機(jī)場為例，每日抵達(dá)的高頻率電商小包航班將不復(fù)存在，貨運(yùn)航空公司不得不重新規(guī)劃運(yùn)力布局，壓縮頻次甚至削減航班。Polar Air、Atlas Air、SF Airlines、China Cargo Airlines等在旺季曾依賴中國電商貨源支撐的航司，將面臨顯著波動(dòng)。此外，由于包裹申報(bào)和關(guān)稅預(yù)繳的制度尚未完善，部分航司和物流商可能因操作不清晰、稅收責(zé)任不明確而選擇觀望或暫停服務(wù)。

第三，第三方國際物流商將面臨業(yè)務(wù)模式重構(gòu)。

取消免稅政策意味著以“直郵模式”為基礎(chǔ)的“輕資產(chǎn)+高周轉(zhuǎn)”策略已難以為繼。DTC品牌與賣家不得不轉(zhuǎn)向海外倉模式、本地分撥履約，從而引發(fā)對海外倉儲(chǔ)資源、本地清關(guān)代理、國內(nèi)前置集貨中心等環(huán)節(jié)的重新布局。這將使得傳統(tǒng)的郵政小包、商業(yè)快遞（如FedEx、UPS）、電商專線、集運(yùn)轉(zhuǎn)運(yùn)等服務(wù)鏈條重構(gòu)，形成新一輪資源整合與優(yōu)勝劣汰。

最后，部分全球物流巨頭可能受益于本地履約趨勢加速。

DHL、UPS、FedEx、亞馬遜物流（Amazon Logistics）等本就具備北美倉儲(chǔ)、清關(guān)代理和末端配送能力的頭部企業(yè)，可能在賣家“入倉避稅”的遷移過程中受益。隨著賣家更傾向于批量走海運(yùn)或空運(yùn)頭程至美國，再由本地倉儲(chǔ)中心進(jìn)行尾程配送，這些物流企業(yè)將接收更多中大批量貨物、承擔(dān)更多清關(guān)申報(bào)任務(wù)，推動(dòng)服務(wù)附加值的提升。

然而，這種“由直郵轉(zhuǎn)向本地履約”的過渡并非沒有代價(jià)。對許多中小賣家而言，海外倉模式意味著更高的庫存風(fēng)險(xiǎn)與資金壓力，也要求其具備穩(wěn)定的跨境供貨能力與前瞻性的市場判斷。這可能在短期內(nèi)導(dǎo)致發(fā)貨量下降、物流需求不穩(wěn)定，國際物流企業(yè)必須及時(shí)調(diào)整服務(wù)方案，以應(yīng)對訂單碎片化減少和高價(jià)值、低頻次發(fā)貨模式的轉(zhuǎn)變。

此外，跨境物流時(shí)效也將受到考驗(yàn)。

以往小包可在5–10天內(nèi)完成從國內(nèi)發(fā)貨到美國消費(fèi)者簽收的全鏈路，如今一旦涉及關(guān)稅申報(bào)、海關(guān)查驗(yàn)、費(fèi)用預(yù)繳等程序，履約周期勢必拉長，服務(wù)體驗(yàn)下降，進(jìn)一步影響平臺(tái)轉(zhuǎn)化率與物流商的客戶滿意度。

總結(jié)

美國低價(jià)值免稅政策的計(jì)劃全面取消，標(biāo)志著全球跨境電商時(shí)代一個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)的到來。從根本上改變的不只是關(guān)稅制度，更是多年來建立在免稅紅利基礎(chǔ)上的商業(yè)邏輯與全球供應(yīng)鏈模式，將倒逼電商物流生態(tài)系統(tǒng)發(fā)生結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

對SHEIN、TEMU等依賴低價(jià)直郵的電商平臺(tái)而言，這不僅是一次盈利能力的考驗(yàn)，更是一次全球化戰(zhàn)略的重塑；對國際物流服務(wù)商與貨運(yùn)航空公司而言，不僅要應(yīng)對低價(jià)值包裹運(yùn)輸量驟減帶來的業(yè)務(wù)量下降風(fēng)險(xiǎn)，還需重新審視在跨境供應(yīng)鏈中的定位，加快轉(zhuǎn)型步伐，重構(gòu)服務(wù)鏈條，深化與海外倉、本地履約網(wǎng)絡(luò)的融合，提供更高效率、更強(qiáng)合規(guī)性、更深度定制化的綜合物流解決方案，以實(shí)現(xiàn)從“規(guī)模驅(qū)動(dòng)”到“質(zhì)量驅(qū)動(dòng)”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

盡管短期內(nèi)行業(yè)面臨不小的沖擊與陣痛，但也為真正具備運(yùn)營能力、服務(wù)整合能力與全球資源配置能力的企業(yè)打開了變革升級的窗口。在全球貿(mào)易環(huán)境多變的大背景下，誰能更快適應(yīng)監(jiān)管趨嚴(yán)的新常態(tài)，誰就能在下一個(gè)階段的跨境競爭中搶占先機(jī)。